美元指數是什麼?高低有什麼影響?最後更新:2022-09-01 Show 有沒有一個方式,能夠知道美元相對全球貨幣的價值變化呢?答案是美元指數。 美元指數是用來衡量美元與其他6種國外主要貨幣的價值,也是衡量美元在國際外匯市場匯率變化的綜合指標,對外匯市場有很大的影響力。 這篇文章市場先生介紹美元指數是什麼,以及指數的高低會產生哪些影響、如何投資交易。 美元指數是什麼意思?美元指數 (英文:US Dollar Index, USDX)是用來衡量美元在國際貨幣強弱程度的指標,由美國洲際交易所發佈的數據,透過計算美元對國際貨幣匯率的綜合變化率。 美元指數由6種貨幣所組成,計算各國的加權平均值所得出的美元指數,由於每個國家的經濟規模不同,在美元指數中的權重也不同,以歐元的佔比最大、其次為日元。 如果美元兌這些貨幣走強,美元指數就會上漲;當美元走弱,美元指數就會下跌。 美元指數的組成
美元指數組成的貨幣國家,都是美國最重要的交易夥伴, 到目前為止,這個組合只更新過一次, 有些學者認為,在未來幾年,這6種貨幣也可能被替換,因為中國、墨西哥也是美國的主要交易夥伴,未來或許可能會加入人民幣(CNY)、墨西哥比索(MXN),來取代該指數中的其他貨幣,但目前這仍只是一種猜測。 美元指數的功能美元指數最主要的功能,是幫助我們快速的理解美元目前與各主要貨幣之間的匯率間的強弱關係, 如同其他指數一樣,我們只需要看美元指數一個數字的變動,就能一定程度理解到整個市場的變化。 當美元指數上升,代表美元目前相對大多貨幣都更強勢,資金從其他國家流出、流向美國。 當美元指數下降,代表美元目前相對大多貨幣都更弱勢,資金從美國流出、流向其他國家。 美元指數的歷史
從下圖可看到美元指數變化, 美元指數如何解讀?美元指數的數值並非美元價格,也不是匯率,而是相對於基期100的漲跌幅度, 舉例來說: 美元指數從100上升到120,表示在該時段內,美元相對於6種貨幣整體升值了20%,代表美元指數走強。 美元指數從100下降到80,表示在該時段內,美元相對於6種貨幣整體眨值了20%,代表美元指數走弱。 影響美元指數的因素有哪些?美元一直是全球經濟的基礎,是國際貿易和金融的儲備貨幣,像其他法定貨幣一樣,美元的相對價值取決於美國的經濟活動和前景。 除了基本面和技術因素外,市場心理、地緣政治風險也影響著美元在全球市場上的價值。 美元指數是由6種外國貨幣的權重來計算的,因此這6種貨幣的供需影響,都會影響美元指數的變動。 整體來說受到以下幾個因素影響:
美元指數與其他投資工具的關係為何?美元指數在金融市場上有主導作用,因為外匯市場上所有的商品,例如:石油、黃金和工業金屬的價格,都是透過美元定價。 只要是有美元計價的商品都會受到影響。 美元指數的升值與貶值,也反應了當下資金的流向,也就是市場的偏好和供需, 美元升值代表資金流向美國,美元貶值代表資金流出美國, 因此對全球股市及各類資產來說,不論是美股、台股、黃金、債券,這種資金流向也會反應出當下的趨勢, 與美元指數高度相關的投資商品:
以上這些投資標的,因為受到匯率影響大,因此評估時也可以將美元指數當成指標,用來評估匯率層面的影響。 另外,美元指數的漲跌,例如美元指數上升通常代表市場情緒升溫、資金流向美國,例如台灣股市和美元指數有時會呈相反走向,因此有些人也會用來預判台股走勢。 底下會分別將美元指數與黃金、美股、台股、債券進行比較,並且說明彼此的牽動關係。
美元指數 vs 黃金
國際上的黃金交易是以美元計價,由於黃金和其他類型資產相關性較低,常被用來當作避險的工具之一。 在這種情況下,黃金會視為一種貨幣的形式,某種程度也算是美元的替代品。 在條件相同的情況下,當美元走勢增強(升值),表示對於黃金的需求降低,使得影響黃金價格走低;而當美元走弱(貶值)則會增加黃金需求,推動黃金價格走高,也表示黃金變貴了。 用另個角度思考,這也是為什麼黃金會被視為對抗通貨膨脹的工具,其實指的就是對抗美元價值與購買力下降。 關於黃金抗通膨效果,以前分享過另一篇文章,整理正反兩面觀點,可閱讀:黃金能不能抗通膨? 美元指數 vs 債券
債券和美元指數,都很高程度受到對未來利率預期影響,差別在於,
當美國利率上升的升息時期,美元指數通常會上升,債券價格則是短期會下跌。 當美國利率下降的降息時期,美元指數通常會下降,債券價格則是短期會上漲。 一般認為,當美元指數上升走強,某種程度顯示美國目前整體經濟屬於強勢,這時候投資人會願意承擔更高風險,選擇風險較高的投資(例如股票),而債券一般被當作無風險的投資工具,此時的報酬率由於不具吸引力,債券價格也較便宜。 當經濟衰退,人們因為擔心面臨更大風險,選擇將資金轉透入債券,但由於需求增加,也會推動了債券走勢,這時候的債券價格也相對昂貴,而此時美元指數通常也會因為經濟下滑與降息等因素呈現下降。 美國公債有短中長期別,中期債的特性對利率有一點風險但又不會過於敏感,底下以IEF ETF代表美國中期債券價格趨勢。 關於債券價格變化,可閱讀:10年期公債殖利率是什麼?對經濟有哪些意義及影響? 從下圖看歷史走勢,美元指數和債券呈現反比,並非100%的情況都這樣,因為還有許多其他因素在作用,但在利率趨勢明確時會呈現相反的關係。 美元指數 vs 美國股票
美元指數在許多時期,走勢都與美國股市正相關。當資金流向美國市場,無論是因為看好或者因為避險理由,都可能代表股市會被資金推升。 但也並非絕對,例如在2003年過後美國降息到低利、歐元強勢升值時期,此期間美元指數持續向下,但股市則是已經落底反轉向上。 從下圖可以看出當美元指數升值變強,美股的走勢表現通常也會上升,當美元指數走弱,美股的走勢也跟著下滑,但也並不是所有時期都如此。 美元指數 vs 台股
以匯率來說,當美元指數強勢的時候,代表資金從其他國家流向美元,因此美股會相對強勢於其他國家股市,其他國家則是資金流出、對股市是負面影響,從這角度來看台股與美股則是負相關。 但以股市和經濟來說,台股的走勢其實與美股及美國經濟高度正相關,因此美國經濟好、美股強,此時美元指數無論上升下降,台股往往也不會太差。 因此在走勢上其實會發現正負相關的時期都存在,有影響,但並不存在絕對明確的關聯性。 美元指數怎麼查?最新即時走勢為何?影響美元指數的強弱因素非常多,這項指標一直以來都是公開透明的數據,可參考美元指數最新即時走勢: 如何交易交易美元指數?如果我們在銀行換美元,其實交換的是台幣與美元之間的匯率關係,這並不能算是交易美元指數。 美元指數反應的則是與6個主要國家之間的匯率變動,一般會透過衍生性商品操作。 投資人可以透過幾種方式交易投資美元指數: 指數本身不能直接投資,可以透過ETF、差價合約(CFD)、期貨來投資。 方法1.長期投資策略:買入美元指數相對應的ETF (不建議)可以選擇以ETF來投資,美股、台股都有追蹤美元指數的ETF, 美股ETF:
台股ETF:
方法2.短期投資策略:指數期貨或差價合約CFD以短線操作美元指數,可以使用的交易工具是差價合約(CFD)及期貨, 買賣上要注意規模和槓桿程度,避免過度槓桿,而比較大的差異在資金大用期貨,資金小用差價合約(CFD), 可閱讀:
目前有些交易商提供24小時的費城半導體指數或台灣指數的差價合約商品, 可閱讀:
快速重點整理:美元指數是什麼意思?
更多延伸閱讀: 1. 什麼是負利率?對經濟、股市債市、金融體系有什麼影響?負利率時該如何投資? 2. 什麼是債券存續期間(Duration)?與利率變動有什麼關係?如何應用及計算? 3. 利率避險工具有哪些?什麼是利率避險債券基金 4. 銀行 美金高利定存 應該怎麼選?看到5%或10%超高利率能投資嗎? 5. 借錢投資「高殖利率」標的可行嗎?從1000萬投資故事中學到的3件事 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程, 線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結 加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財,
|