法條內容
| 第 11 條 | 資產負債表之負債至少應包括下列各項目： 一、央行及銀行同業存款：央行存款、銀行同業存款、透支銀行同業及銀 行同業拆放。 二、央行及同業融資：指以貼現之票據、擔保之債權轉向中央銀行融資或 以票據及其他方式向同業融資。 三、透過損益按公允價值衡量之金融負債： （一）指具下列條件之一者： 1.持有供交易金融負債： （1）其發生主要目的為近期內再買回。 （2）於原始認列時即屬合併管理之一組可辨認金融工具投資組合之 部分，且有證據顯示近期該組合為短期獲利之操作模式。 （3）除財務保證合約或被指定且為有效避險工具外之衍生金融負債 。 2.指定透過損益按公允價值衡量之金融負債。 （二）透過損益按公允價值衡量之金融負債應按公允價值衡量。但指定為 透過損益按公允價值衡量之金融負債，其公允價值變動金額屬信用 風險所產生者，除避免會計配比不當之情形或屬放款承諾及財務保 證合約須認列於損益外，應認列於其他綜合損益。 四、避險之金融負債：依避險會計指定且為有效避險工具之金融負債。 五、附買回票券及債券負債：從事票券及債券附買回條件交易時，向交易 對手實際取得之金額。 六、應付款項：包括應付帳款、應付利息、承兌匯票、應付承購帳款及其 他應付款。 （一）應付帳款：應以有效利息法之攤銷後成本衡量。但未附息之短期應 付帳款若折現之影響不大，得以原始發票金額衡量。因營業而發生 之應付帳款，應與非營業而發生之其他應付款項分別列示。金額重 大之應付關係人之款項，應單獨列示。已提供擔保品之應付帳款， 應註明擔保品名稱及帳面金額，惟應收帳款承購之業務得不列示。 （二）應付利息：應付存款戶或舉借其他債務之利息。 （三）承兌匯票：為客戶匯票承兌到期應付之款項。 （四）應付承購帳款：因買入未附追索權之應收款項而應支付予出售帳款 公司之款項。 （五）其他應付款：不屬應付帳款、應付利息、承兌匯票及應付承購帳款 之其他應付款項，如股利等。經股東會決議通過之應付股息紅利， 如已確定分派辦法及預定支付日期者，應加以揭露。 七、本期所得稅負債：指尚未支付之本期及前期所得稅。 八、與待出售資產直接相關之負債：指依出售處分群組之一般條件及商業 慣例，於目前狀態下，可供立即出售，且其出售必須為高度很有可能 之待出售處分群組內之負債。 九、存款及匯款：指支票、活期、定期、儲蓄等存款及匯款。 十、應付金融債券：指已發行之金融債券餘額。 十一、特別股負債：發行符合國際會計準則第三十二號規定具金融負債性 質之特別股。 十二、其他金融負債：指不能歸屬於以上各類之金融負債。 （一）其他按攤銷後成本衡量之金融負債：指非屬下列條件之金融負債 ： 1.透過損益按公允價值衡量之金融負債。 2.因金融資產之移轉不符合除列要件或因適用持續參與法而產生 之金融負債。 3.財務保證合約。 4.以低於市場之利率提供放款之承諾。 （二）其他什項金融負債：其他不能歸屬於以上各款之金融負債。 十三、負債準備： （一）指不確定時點或金額之負債。 （二）負債準備之會計處理應依國際會計準則第三十七號及國際財務報 導準則第九號之規定辦理。如屬就授信資產評估而得之負債準備 ，應依五分類法等相關法令規定及國際財務報導準則第九號規定 評估，並以兩者中孰大之金額提列。 （三）銀行應於附註中將負債準備區分為員工福利負債準備、融資承諾 準備、保證責任準備及其他項目。 十四、租賃負債： （一）係指承租人尚未支付租賃給付之現值。 （二）租賃負債之會計處理應依國際財務報導準則第十六號規定辦理。 十五、遞延所得稅負債：指與應課稅暫時性差異有關之未來期間應付所得 稅金額。 十六、其他負債：指不能歸屬於以上各類之負債。 |
法條相關見解查詢(設條件)
| 民國 年 月 日 至 年 月 日 |
在「合併資產負債表」裡面，第三大項即為流動負債，而接下來要對「透過損益按公允價值衡量之金融負債－流動」項目做個介紹。 定義： （一）持有供交易之金融負債： 1.其發生主要目的為短期內再買回。 2.於原始認列時即屬合併管理之可辨認金融工具組合之一部分， 且有證據顯示近期該組合為短期獲利之操作模式。 3.除財務保證合約或被指定且為有效避險工具外之衍生金融負債 。 （二）除依避險會計指定為被避險項目外，原始認列時被指定透過損益 按公允價值衡量之金融負債。 （三）透過損益按公允價值衡量之金融負債應按公允價值衡量。但指定 為透過損益按公允價值衡量之金融負債，其公允價值變動金額屬
信用風險所產生者，除避免會計配比不當之情形或屬放款承諾及 財務保證合約須認列於損益外，應認列於其他綜合損益。 (圖片來源：網路)
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好複雜喔，能舉例什麼是「透過損益按公允價值衡量之金融負債－流動」嗎？
包括短期借款、一年內到期長期負債（通常就是到期日剩下不到一年的公司債或長期借款）。
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那什麼又是公司債呢？
一、公司債是什麼？
公司債為企業利用債券的發行，向投資大眾募集資金的一種理財行為，發行人（債務人）按期支付利息，到期償還本金予投資人（債權人），因發行人享有快速便捷的籌資管道，且近來資金寬鬆、利率下降，故企業多採用此種方法籌措資金。
二、債券發行利率如何形成？
一般而言，普通公司債的發行利率係由承銷商參酌下列六個因素後，與發行公司及投資者溝通後所決定：
1.市場利率與資金狀況。
2.發行金額大小。
3.發行公司本身信用風險。
4.發行期間長短。
5.債券還本方式與期間。
6.同期間其他公司發行的公司債。
三、發行公司債的優點
1.可替代銀行之中長期放款。
2.發行作業簡單，節省時間及成本。
3.發行利率固定，確定資金成本，利於投資案之規劃進行。
4.增加籌資管道，降低財務規則風險。
5.發揮財務槓桿作用。
6.利息費用具節稅效果。
7.與股權無涉，可避免股權稀釋。
四、發行公司債的規定
1.募集公司債須公司經董事會決議後，得募集公司債。但須將募集公司債之原因及有關事項報告股東會。前項決議，應由三分之 二以上董事之出席，及出席董事過半數之同意行之。（公司法246條）。
2.有擔保公司債，不得逾公司現有全部資產減去全部負債及無形資產後之餘額。
3.無擔保公司債，無擔保公司債之總額，不得逾前項餘額二分之一。
4.有擔保公司債發行之禁止。
(1)對於前已發行之公司債或其他債務有違約或遲延支付本息之事實，尚在繼續中者。
(2)最近三年或開業不及三年之開業年度課稅後之平均淨利，未達原定發行公司債應負擔年息總額之百分之百者，但經銀行保證發行之公司債不受限制。
5.無擔保公司債發行之禁止。
(1)對於前已發行之公司債或其他債務有違約或遲延支付本息之事實已了結者。
(2)最近三年或開發不及三年之開業年度課稅後之平均淨利，未達原定發行公司債應負擔年息總額之百分之一百五十者。
6.公開發行公司發行無擔保公司債，應先委託經本會認可之信用評等機構對擬發行之公司債進行評等，並出據信用評等報告
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近年始沸沸揚揚的中美貿易戰，
讓資金跑到部分有實力的傳產股票，
高鐵(2633)因為有特許權，成為資金避風港，
加上 2019 上半年營收成長
5.6%，
外資年初至2019 年 7 月持股約增加 16%，
股價最高來到 47 元，
相較於年初約 30 元，漲幅超過 5 成。
(圖片來源：券商軟體)
》高鐵(2633)原始大股東「欣陸(3703)」趁勢出脫持股
高鐵(2633)一開始由是欣陸投控(3703)旗下的大陸工程，
加上富邦、東元電機、長榮、太平洋電線電纜所投資組成的台灣高鐵聯盟
為高鐵(2633)五大創始股東，
然而高鐵起初經營的不順，
導致原始股東都虧損
而現任欣陸(3703)董事長殷琪，
高鐵是由他所主導的團隊，
被稱為高鐵之母
在高鐵(2633)股價上漲的期間，
欣陸投控(3703)旗下的大陸工程陸續出脫持股，
已經全數賣光，
欣陸(3703)在 2019Q1 財報顯示，
營業淨利比去年同期少 40% 左右，
然而 EPS 卻增加 48%
其中跟持股高鐵(2633)有很大的相關
本篇與您分享：
1.欣陸(3703)靠高鐵，帶來 5.36億元利益？
2.同是高鐵股東，欣陸可以認列高鐵股價上漲的利益，東元卻不行？
目錄
- 1 欣陸(3703)處分高鐵(2633)獲利 2 部分解析
- 2 同是高鐵(2633)股東，
- 3 東元(1504)卻不能因高鐵股價上漲而認列利益？
- 4 分類不同，決定是否影響 EPS
- 5 從財報，看出企業投資標是否會影響 EPS
- 6 快速結論：
欣陸(3703)處分高鐵(2633)獲利 2 部分解析
(一) Q1 認列 3.57 億元係因：高鐵股價上漲
欣陸(3703)在 108Q1 的損益表，
關於本業的營業淨利是 3.77 億元
而去年同期(107Q1)是 6.22 億元
足足少了將近 4 成，
然而再往下看，
本期淨利在 108Q1 是 6.61 億元
107Q1 是 4.46 億元
其中的原因就是「其他淨利及損失」賺進了 3.6 億元
因為欣陸對高鐵採用「透過損益按公允價值衡量之金融資產」
意思就是說，股價變動也會影響 EPS
整個集團內持有高鐵股份共 65,588 張
因此也因為高鐵(2633)股價上漲，
讓欣陸(3703)認列了利益 3.57 億元，
EPS 同步成長 48%
(二) 欣陸 Q2 將認列利益 1.79 億元係因：處分高鐵
在 4 月 ~ 5 月期間，
欣陸發出重大訊息：代子公司大陸建設處分高鐵，
白話文就是要把手上的高鐵(2633)股份賣掉了
共有 65,588 張分為 7 次出售
公告的資訊中分為「處分利益(損失)」以及「評價利益(損失)」
兩者的都是高鐵(2633)股價變動而導致市值變動的金額
【評價利益(損失)】
是指每一季都要針對高鐵的股價，
去評估 現在跟上一季 比較是獲利抑或虧損，
此時尚未變賣股票，
在上一段內容有提到，
欣陸對高鐵採用「透過損益按公允價值衡量之金融資產」
高鐵股價變動也會影響欣陸的 EPS
這部分就是屬於評價利益(損失)
如果以 108Q1的財報而言，
就是指 108/3 月高鐵最後交易日的收盤價 ( 36 元)，
與 107/12 最後交易日的收盤價 ( 30.55 元)
差額 36 – 30.55 = 5.45 元 乘上持有65,588 張股票 = 3.57 億元
3.57 億元也能對照財報附註的其他利益及損失，
有一筆「透過損益按公允價值衡量之金融資產利益」 3.57 億元
【處分利益(損失)】
處分利益(損失)的邏輯和評價利益(損失)一樣，
差別就是處分利益是將股票賣掉了，
評價利益並沒有出脫持股
因此處分利益怎麼計算的呢？
以出售日高鐵(2633)當天的成交盤，與 108/3最後交易日的收盤價 ( 36 元)，
兩者股價差額 乘上 出售股數，便是處分利益(損失)
7 筆出售高鐵的處分利益稅前為 1.79 億元，
將認列在 欣陸 108Q2 的損益表
欣陸流通在外股數為 8.23 億股，
所以將貢獻稅前每股 0.22 元
108 全年因為高鐵評價及處分利益，
為欣陸帶來 EPS 約 (1.79 億元 + 3.57
億元)/8.23億股 = 0.65 元(稅前)
【108Q2 財報出爐後】：
等待108Q2財報出來之後，
看到附註可以知道，
確實有認列「透過損益按公允價值衡量之金融資產利益」1.79億元，
與上方表格計算的金額一樣 (PS：略有差異是尾差所致)，
因此投資人日後，若有看到類似的案例，
就能提早計算出公司可能增加的 EPS
同是高鐵(2633)股東，
東元(1504)卻不能因高鐵股價上漲而認列利益？
欣陸(3703)可以因為高鐵股價上漲，
在第一季而認列了 3.57 億元，
然而在東元(1504)的財報上，
108Q1 擁有高鐵的公允價值約為 146 億元，
比 107Q4 的 124 億還多了約 22.8 億元，
可是東元卻沒有將增加的 22 億
認列到108Q1 的 EPS
同樣都是高鐵的原始股東，為什麼會這樣呢？
》東元(1504)將高鐵分類「透過其他綜合損益之金融資產」
原來是因為東元(1504)持有高鐵的目的是為了領股利，
因此將其分類為「透過其他綜合損益按公允價值之金融資產」
意思就是高鐵股價的變動，
並不會影響東元的 EPS
其持有高鐵的市值變動，
會列在損益表的其他綜合損益，
並且日後不會重分類至
EPS
欣陸(3703)對於持股高鐵，將其分類在「透過”損益”按公允價值衡量之金融資產」
而東元(1504)是將高鐵分類在「透過”其他綜合損益”按公允價值衡量之金融資產」
高鐵的股價變動，
對於前者，會反映在 EPS 上，
分類至後者的會計科目則不會影響 EPS
所以如果高鐵的股價是下跌，
也會將損失反映在欣陸(3703) 損益表上，使其 EPS 下滑
》了解標的分類何處，可提早預估 EPS 漲跌的機率
對於我們的持股的企業( A 公司)，
若是將投資標的(
B 公司)分類於「透過”損益”按公允價值衡量之金融資產」
要特別注意標的( B 公司)的財報、產景發展等，
因為這會影響( B 公司)股價漲跌，
( B 公司)股價波動會造成( A 公司)EPS 增增減減，
投資人就可以預測下一季持股的企業( A 公司)，
EPS 也許大漲，則可提早佈局，
也許大跌，則可盡早出脫持股
從財報，看出企業投資標是否會影響 EPS
》從公開資訊觀測站找出財報
財報去哪裡找？
在瀏覽器輸入「公開資訊觀測站」
→點選左邊的財務報告書
→然後 key in 公司代碼及年度
就可以找到財報了喔
(圖片來源：公開資訊觀測站)
打開財報之後，會看到目錄，
我們要判斷企業有沒有「透過”損益”按公允價值衡量之金融資產」呢 ？
相關資訊可以從財報中的「四、合併資產負債表」
「六、重要科目說明」及「十三、附註揭露」中找到
(圖片來源：欣陸財報之目錄頁)
》從資產負債表中得知有「透過損益按公允價值衡量之金融資產」
看完目錄之後，依照頁數，
可以找到欣陸(3703)的資產負債表
發現有透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動 23.6 億」
(圖片來源：欣陸108Q1財報)
我們再看仔細一點，
看看目錄的第二個紅框「重要會計科目之說明」
》「重要會計科目之說明」
在資產負債表中，我們已經知道有「透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動」23.6 億元，
重要會計科目說明的金額，一定會和資產負債表的金額一樣，
這部分主要是說明會計科目
可以知道更多一點的詳細資訊，
例如：原來還有非上市櫃的股票 11 億元，
也是放在透過損益按公允價值衡量之金融資產
只不過是屬於 非流動 的部分
額外說明一下，
流動與非流動的區分，是看經營者決定將標的是否會在短期內出售
(圖片來源：欣陸108Q1財報)
》最後從「附註揭露」得知企業有哪些持股
最後可以從財報中的「附註揭露」
看出欣陸(3703)有哪一些持股？
這部分因為版面問題，
夏綠蒂僅截圖有高鐵的部分，
詳細的持股可以看欣陸的完整財報
這看下圖，我們可以知道欣陸採用
透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動
是針對持股高鐵，
金額 23.6 億元沒錯，
財報附註所有的金額都會與資產負債表或損益表相同。
(圖片來源：欣陸108Q1財報)
如何從財報中找出有沒有 透過損益按公允價值衡量之金融資產-流動
這邊已經滿詳細說明了，
可以善用財報，挖掘多一點的企業資訊喔
快速結論：
1.欣陸 108Q2 處分高鐵股票，可望挹注 單季 EPS 0.22 元
2.透過損益按公允價值衡量之金融資產：影響 EPS
3.透過其他綜合損益按公允價值之金融資產：不影響 EPS
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